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亚马逊 2018 盈利大约是前 20 年之和,主要靠什么?

亚马逊 2018 盈利大约是前 20 年之和,主要靠什么?

受益于创纪录的假期销售,亚马逊这一季的净利润获得 63%的增长,达到 30 亿美元。这三个月内,在整体支出上涨 17.6%的情况下,亚马逊的自由现金流从上年同期的 139.06 亿美元剧增至 210.32 亿美元。这一季,亚马逊没能把钱都全部投资出去。

2018 年最后三个月,亚马逊的总营收为 723.83 亿美元,除去汇率的影响,在 2018 的假日购物季,亚马逊营收获得 21% 的增长。

亚马逊 2018 盈利大约是前 20 年之和,主要靠什么?

亚马逊 CEO 贝索斯称,亚马逊的智能语音助理 Alexa 度过了一个非常繁忙的购物季,智能音箱 Echo Dot 是亚马逊全球卖得最好的商品。现在已经有 150 种产品内置了 Alexa 智能助理,财报透露,2018 年全年搭载 Alexa 的商品销量达到了上一年的两倍。 整个假日购物季里,Echo 系列智能音箱比 2017 年同期多卖出了“数百万台”。

此外,借着购物季的促销,也有数千万的消费者开始试用 Prime 会员。但是亚马逊这一季度电商业务与订阅服务的增速分别为 14%和 26%,低于上年同期。

亚马逊的利润增长主要靠云计算、广告业务的增长。以及国际零售业务的亏损缩水。

这一季亚马逊云计算(AWS)营收达到 74.3 亿美元,增长 45.3%,占整体营收 10.2%的 AWS 为亚马逊贡献了 22 亿美元的运营利润,占整体运营利润(38 亿美元)的 54.6%。相比起 2017 年,这一比例大幅下降,广告服务和第三方商家服务贡献的利润比例上升。

AWS 的营收已经连续两个季度保持 45%左右的增幅。云计算市场第二名微软 Azure 的增长率同期更高,达到 76%。但微软未公布 Azure 的具体营收及利润数据。

亚马逊 2018 盈利大约是前 20 年之和,主要靠什么?

广告收入虽然还相对较小,但增速很快,在财报中,“其他”业务的年度增速达到了 38%,第四季度 34 亿美元的收入令全年这块业务的营收超过了 100 亿美元。

这块业务和亚马逊多年来电商业务的逻辑不太一样,亚马逊的电商业务多年来都收取提成,在物流仓储上的投入巨大,也烧掉了利润。广告收入则是类似阿里巴巴,第三方商家竞价购买商品展示的机会,这对于亚马逊来说是成本更低、利润更高的业务模式。

比这两个帮助更大的是国际零售业务。由于要在全球建立基础设施,亚马逊海外电商长期严重亏损。该业务 2017 年第四季度亏损 30.6 亿美元。但投入的回报已经开始显现,2018 年同期亏损额下降到了 21.4 亿美元。

此外,这三个月内来自于实体店的净销售额为 44.01 亿美元,略低于去年同期 45.22 亿美元的水平。被亚马逊收购一年多的时间里,亚马逊一直在降低 Whole Foods 超市商品的定价。以至于 Whole Foods 有机生鲜超市旗下的低价子品牌 365 将不再开新店。

Whole Foods 的首席执行官 John Mackey 在内部邮件中指出:“由于过去一年我们一直在降低核心品牌 Whole Foods Market 的价格,两个品牌之间的价格差异已经变得不那么重要。随着公司继续专注于降低价格,我们认为价格差会进一步缩小。”

受到这份财报的拉动,亚马逊的股价在收盘时上涨 2.89%。

但是财报分析会议进行到一半,亚马逊的股价就开始下跌。因为下一季度的业绩指引逊于华尔街预期,亚马逊预计 2019 年第一季度的销售额在 560-600 亿美元之间,预计增长 10%-18%,略低于分析师估计的 607 亿美元。盘后交易中,亚马逊的股价已下跌超过 5%。

题图来自 Visual hunt